For at forstå, hvad rubellikviditet er, skal du forstå nogle aspekter af økonomien. Lad os prøve at spore pengenes vej, især rubler, fra virksomheder eller virksomheder til centralbanken og omvendt, da alle transaktioner med rubler på en eller anden måde er bundet til Ruslands centralbank. Dette sker, fordi centralbanken er hovedkreditor for både kommercielle banker og store virksomheder.
Rubellikviditet i centralbanken er et instrument til indflydelse på landets økonomi
Det er ingen hemmelighed, at enhver virksomhed kan leve og udvikle sig med succes med tiltrækning af kreditmidler. For at købe udstyr, ansætte folk, organisere arbejde osv., skal du bruge mange penge. Iværksættere i mindre skala leder efter dem i kommercielle banker, og disse banker låner henholdsvis selv rubler fra centralbanken. Nu kan vi give den første definition af, hvad rubellikviditet er. Dette er mængden af rubler, som centralbanken skal låne til forskellige organisationer, banker i et begrænset tidsrum.
Dermed kan centralbanken styre det samlede antal rubler, der cirkulerer i landet, og bruge denne parameter til at påvirke nogle aspekter af økonomien, primært rubelkursen. Logikken her er enkel: Jo færre rubler der er frit tilgængelige, jo stærkere er den nationale valuta og omvendt. Baseret på dette kan vi besvare spørgsmålet om, hvad rubellikviditet er på en anden måde: det er et effektivt instrument for centralbanken, som den vigtigste regulator af landets økonomi.
Hvordan bruger centralbanken rubellikviditet som et indflydelsesinstrument?
Centralbankens hovedansvar påvirket af rubellikviditet:
- sikring af stabiliteten i den nationale valuta,
- holde inflationen på et vist niveau,
- sikring af, at banksystemet fungerer korrekt.
Centralbanken kan nå sine mål med forskellige værktøjer, men et af de mest effektive er centralbankens rubellikviditet. Hvordan fungerer det i praksis? Den enkleste ordning, der forklarer det instrument, vi overvejer: hvis rublens likviditet falder, så styrkes rublen og omvendt. Centralbanken kan omfordele strømmen af rubler for visse transaktioner og omvendt - sæt grænser for andre. Især er der en grænse for rubellikviditet på en valutaswap. Hvad er det?
Hvad er en valutabytte, og hvorfor er det nødvendigt?
Valutaswap er et refinansieringsinstrument finansieret af Bank of Russia. Udenlandsk valuta tjener som sikkerhed for transaktioner. Der fastsættes en fast rente, som offentliggøres dagligt på centralbankens hjemmeside (billede nedenfor). En valutaswap er en hasteudvekslingsoperation, der udføres af to parter for at købe/sælge en valuta på spotbasis, det vil sige betaling med det samme. Faktisk udføres to operationer: en til køb af fremmed valuta med betaling her og nu til den aktuelle kurs, den anden til videresalg af samme valuta efter en vis periode på terminsvilkår, det vil sige til en forudbestemt kurs.
Historie om valutaswaptransaktioner
Kontrakter af denne type betragtes som relativt unge - for første gang begyndte bankfolk i London at bruge en valutaswap tilbage i 1979. Men kun to år senere værdsatte finansverdenen fuldt ud dette instrument. De første deltagere i sådanne transaktioner var IBM, Salomon Brothers og Verdensbanken. I Rusland begyndte de først at skaffe likviditet ved hjælp af "valutaswap"-kontrakter i efteråret 2002 og kun til valutatransaktioner med dollaren. Senere i 2005 blev det muligt at foretage sådanne transaktioner med euroen.
Hvad er rubellikviditet? Hvorfor er det vigtigt, når man laver valutaswapaftaler?
Lad os se på et eksempel. Lad os sige, at virksomhed 1 ønsker at købe udstyr til sin produktion i USA, for dette har den brug for dollars. Det ser ud til at være en nem måde: at låne dollars fra centralbanken, som tildeler en vis mængde rubler dagligt til at købe udenlandsk valuta til den aktuelle kurs og derefter købe udstyr. For den modtagne (i rubler!) Fortjeneste skal du tilbagebetale gælden på lånet, igen til den aktuelle kurs. Men kursen på dette tidspunkt kan ændre sig betydeligt og vise sig at være yderst urentabel for virksomheden. I stedet foretages en transaktion af typen af en valutaswap (udveksling). Dette er en slags forsikring for den aftale, der er beskrevet ovenfor.
Nu leder virksomhed 1 efter virksomhed 2, som har dollars, men som har brug for vores nationale valuta, for eksempel ønsker at købe olie. Disse to virksomheder indgår enten direkte eller gennem en mellemmand en aftale, der består af to dele. I den første del køber virksomhed nr. 1 dollars fra virksomhed nr. 2 og sælger rubler til den til den aktuelle kurs, som kaldes her og nu. I den anden del er begge virksomheder enige om, at de efter en vis tid vil foretage en omvendt bytteoperation til en forudbestemt kurs. Dette er kun en omtrentlig ordning, da transaktioner kan indgås gennem forhandlere og mæglere, og selskab nr. 1 og nr. 2 måske ikke engang er klar over, at der eksisterer hinanden. Konklusionen er, at ingen af dem vil lide på grund af ændringer i valutakursen i fremtiden. Deres tab er begrænset til omkostningerne ved swap-operationen, som oftest ikke overstiger 1 %, og i nogle tilfælde kan udføres gratis.
For at udføre sådanne transaktioner tages der igen penge fra centralbanken, hvormed alle transaktioner beregnes til den aktuelle rubelkurs. Dette er hvad rubellikviditet er,med sin hjælp kan centralbanken påvirke landets økonomi.
