Børsderivatmarkeder er virtuelle platforme, hvor der handles med særlige kontrakter - futures og optioner. Disse instrumenter kaldes også derivater eller derivater, fordi de kommer fra en form for aktiv.
For eksempel handles aktier i et bestemt selskab på aktiemarkedet, og på terminsmarkedet, futures og optioner på disse aktier. Derivater har en fast udløbsdato. Det er derfor, de markeder, hvor de handles, kaldes derivater. Med hensyn til handelsvolumen har derivatmarkederne længe overgået de klassiske, da derivater har betydelige fordele i forhold til aktier.
Skuldereffekt
Derivater - kontrakter med udskudt betaling. For at købe en futures i dag behøver du ikke betale den fulde pris. Ved åbning af en position vil børsen kun blokere et bestemt beløb på den erhvervsdrivendes konto - sikkerhed. Dens størrelse afhænger af instrumentet og den aktuelle markedssituation, men falder norm alt inden for 5-20 % af kontraktværdien. Det viser sig, at en erhvervsdrivende kan operere med et beløb, der er flere gange større end hans egne midler. Det vil sige handel med gearing. For eksempel hasterMoscow Exchange-markedet gør det muligt at handle derivater til blue chips med en gearing på 1:7. Futures på RTS-indekset handles med en maksimal gearing på 1:10, og kontrakter for valutapar - 1:14.
En sådan lånemekanisme findes også på aktiemarkedet, men den implementeres på bekostning af lånte midler. Derfor stiller mægleren sine egne betingelser. Gearingen overstiger således som udgangspunkt ikke 1:2, og der opkræves et gebyr for at yde et sådant lån. Og futuresmarkedet giver den erhvervsdrivende mulighed for at bruge mere "gearing" gratis.
Bredt udvalg af værktøjer
En anden global fordel ved futuresmarkeder er en bred vifte af instrumenter, der er tilgængelige for handel. Det underliggende aktiv for futures og optioner kan være værdipapirer, valutapar, aktieindekser, renter, volatilitetsindikatorer (ændringshastigheden i prisen på et aktiv), råvarer - metaller, energi, landbrugsprodukter. Desuden indebærer handel med dem ikke obligatorisk levering af et aktiv, for eksempel olie, valuta eller korn. Handlende kan åbne en position, tage en fortjeneste (eller tage et tab) og foretage en omvendt handel, før kontrakten udløber.
Derivatives Market of the Moscow Exchange tilbyder handlende mere end 60 instrumenter til handel. Det er rigtigt, at de fleste af dem ikke er godt fremme endnu. Men derivater i Rusland har en meget kort historie, og sandsynligvis er deres "guldalder" endnu ikke kommet. Ikke desto mindre er det russiske futures- og optionsmarked allerede næsten 2 gange højere end aktiemarkedet med hensyn til kontantomsætning.
Lave gebyrer
Små provisionsgebyrer er en anden funktion, der adskiller futuresmarkedet. Børsen og mægleren opkræver et fast gebyr for hver kontrakt købt eller solgt. Først og fremmest er dette relevant for handlende, der udfører mange transaktioner under handelssessionen. Når man implementerer en sådan strategi på aktier, tager provisionsfradrag brorparten af overskuddet. Eller øge tabet markant. Mens der på mange derivatmarkeder for transaktioner, der udføres inden for, fastsættes lavere børs- og mæglerprovisioner.
Begrænsning af tab
På spotmarkedet begrænser budgivere deres risiko pr. handel ved at afgive stopordrer. Men på grund af prisskridt under kraftige bevægelser, samt af tekniske årsager, kan deres udførelse ikke garanteres 100 %. Mange handlende ved, hvor slemt et utimet stop kan mislykkes. Samtidig giver futuresmarkederne mulighed for fuldt ud at forsikre sig mod sådanne problemer. Optioner bruges til dette formål, ofte i forbindelse med futures eller positioner i det underliggende aktiv. På grund af detaljerne i en optionskontrakt kan køberen ikke miste mere end det beløb, der er bet alt for den. Dette giver dig mulighed for at omkostningsstrategier med et forudbestemt niveau af tab og vækstpotentiale.
Evnen til at tjene i enhver situation
Som du ved, når du handler med aktier, kan du kun tjene penge på kursbevægelser i en gunstig retning. PåDenne erhvervsdrivende skal ikke kun gætte, hvor markedet vil gå, men også vente på en stærk bevægelse. Men futures-markeder gør det muligt at bygge strategier, der har potentiale for profit i enhver markedssituation. For eksempel dem, der kan generere indtægter med en kraftig ændring i prisen på det underliggende aktiv, uanset retning. Sådanne strategier bruges i forventning om udgivelsen af resonansnyheder, offentliggørelsen af udstederes rapporter og i andre tilfælde. Eller tværtimod kan du tjene penge på, at prisen på et aktiv praktisk t alt har stået stille i lang tid. Du kan satse på stigning eller fald for ikke en bestemt virksomhed, men hele markedet. Eller tjen på arbitrage mellem prisen på et aktiv på aktiemarkedet og en futureskontrakt for det - på den presserende. Derudover kan du ved at åbne positioner i derivater, der er modsat positioner i det underliggende aktiv, beskytte dem mod risiko (hedge) i tilfælde af negative forventninger. Futures og muligheder giver dig mulighed for at bygge mange forskellige strategier.
Med korrekt håndtering af derivater åbner en erhvervsdrivende enorme muligheder for at tjene og beskytte sine aktiver. Vi må dog ikke glemme de høje risici, som derivater indebærer, når de bruges ubetænksomt. Først og fremmest drejer det sig om spekulationsoperationer. Når alt kommer til alt, takket være "skulder"-effekten, øges ikke kun profit, men også tab mange gange. Derfor er det ekstremt vigtigt at anvende principperne for risiko- og kapitalstyring på futuresmarkedet.
