I sommeren 2016 øgede Rusland investeringerne i amerikanske statsobligationer og bragte dem til 91 milliarder dollars, selv om investeringerne faldt for blot to år siden, i august 2014, med Vestens første indførelse af sektorsanktioner mod Rusland. til 66 milliarder dollars. Hvorfor har Rusland brug for amerikanske statsobligationer? Vi vil forsøge at forstå dette problem.
Den første grund: opretholdelse af rubelkursen
Uanset hvor meget de forskellige "trolde" på internettet og patrioter på gaden, som ikke forstår, hvad økonomien er, skriger om at støtte "fjenden", er der et presserende behov for amerikanske statsobligationer.
Først skal du aflive hovedmyten: penge til sådanne formål kommer ikke fra statsbudgettet. Amerikanske gældsbeviser kommer fra reserverne i Den Russiske Føderations Centralbank (Den Russiske Føderations Centralbank), som bruges på at opretholde rubelkursen, levere udenlandsk valuta til importører, debitorer osv.
Hvis nogen tror, at en bedstemor ikke modtager pension på grund af, at regeringen låner ud til "fjender", så tager han meget fejl. TSB RF -en uafhængig finansiel institution, hvis funktioner er spørgsmålet om rubler. Det afhænger til gengæld af økonomiens tilstand som helhed eller rettere af handelsbalancen.
Jo mere økonomisk udviklet et land er, jo mere indenlandsk valuta skal der udskrives. Hvis balancen ikke opretholdes, og Den Russiske Føderations centralbank udskriver en masse penge, bliver de til almindelig konfetti, slikpapir.
Lad os forestille os, at hver borger fik en million dollars, hvad sker der så? Svaret er indlysende: Priserne vil simpelthen stige i vejret, da ingen vil sælge knappe varer til papir. I økonomi kaldes dette hyperinflation.
Årsag to: opretholdelse af likviditeten i den nationale valuta
Afhængig af økonomiens tilstand frigiver centralbanken rubler til reserven. Men de vigtigste handelsoperationer udføres i euro, amerikanske dollars, japanske yens, britiske pund sterling. Også i dag er kinesiske yuan blevet tilføjet til dem.
For at rubler skal have likviditet (vægt), skal de tjene penge, ellers forbliver de almindelig konfetti. Tidligere blev guld brugt som en sikkerhedsforanst altning. Det var dollaren, bakket op af dette ædle metal, der vandt dominans i verden, indtil den franske præsident Charles de Gaulle en skønne dag bragte til USA et helt skib med amerikansk valuta, som han krævede guld for. Efter sådan en åbenlys handling blev det besluttet at nægte at forsyne "bukke" med ædelmetal. I stedet begyndte valutaen at blive understøttet af amerikanske garantier om, at " alt vil være i orden", og dette er faktisk amerikanske statsobligationer.
Med andre ord skal rublen bakkes op af noget, for ikke at være almindelige stykker papir, som ethvert barn kan klippe fra en notesbog. Denne rolle spilles af amerikanske statsobligationer, som bogstaveligt t alt bakkes op af den amerikanske regerings æresord.
Amerikanske gældsbeviser er en garanti for, at rubler kan veksles til dollars til enhver tid og omvendt. I betragtning af, at alle handelsoperationer udføres i fremmed valuta i flere lande, herunder USA, er dette en garanti for stabiliteten af handelsoperationer.
For at gøre det tydeligere, hvorfor man køber amerikanske statsobligationer, lad os simulere situationen: tre børn leger i rummet. To af dem printer deres egne penge, og den tredje køber. Den første skærer sin egen valuta ud fra notesbogens ark og giver ikke noget, den anden er mere snedig, han ændrer sine papir-"penge" til rigtige rubler til en bestemt kurs, som du kan købe noget rigtigt for i butik. Det andet barn vil således ikke bare give dem væk, i modsætning til det første, som kan udskrive "penge" i et hvilket som helst beløb.
Hvad angår udstedelsen af midler, ligner situationen omtrent det andet barn i vores situation: Centralbanken udsteder rubler, der er støttet af værdipapirer kaldet amerikanske statsobligationer. Selve dollarsene købes også fra Federal Reserve System af den amerikanske regering for de samme obligationer, som tilsammen udgør den eksterne gæld.
Årsag tre: Overskud
Ud over de to allerede nævnte grunde, glem ikke at investere i amerikanske statsobligationerbringe reel indkomst.
Centralbanker, nationale regeringer, kommercielle institutioner, private investorer kan fungere som investorer. Udbyttet på dem svinger omkring 2-3% om året. Ved første øjekast er tallet meget lille, men der er én fordel her – den lave rente opvejes af tilliden til afkastet af både din kapital og overskud. Ikke et enkelt finansielt instrument, i modsætning til statsobligationer i de mest udviklede lande, giver absolut ingen garantier, det vil sige, at du ikke kun ikke kan modtage en procentdel af den forventede høje profit, men også miste al din kapital.
I en verden af sådanne investeringsinstrumenter, der giver garantier for profit, er der faktisk meget få. Som sådan fungerer amerikanske statsobligationer med den mest autoritative regering i verden.
Årsag fire: opretholdelse af reserver
Alle i vores land ved, at det at opbevare penge i en glaskrukke er det samme som at brænde dem på bålet.
Inflation om få år vil reducere dem markant, på trods af at antallet af nuller på sedler ikke vil ændre sig.
Men en almindelig borger er lettere: hvis han har midler, som han vil spare i flere år, så er det nok at komme til enhver bank og åbne en indlånskonto, hvor du kan sætte de akkumulerede penge til rente. Selvfølgelig vil du ikke tjene meget på dette, men hovedmålet er at spare penge i reelle termer, og ikke i nominelle termer. Med andre ord, uanset hvor megetdu nuller på en seddel, er det vigtigt - hvor mange produkter kan købes med dem i butikken.
Banker går naturligvis konkurs, lukker, deres tilladelse kan tilbagekaldes, men i dag, efter krisen i 2008, forsikrer staten pålideligt alle indlån inden for et rimeligt beløb.
Alle banker er til gengæld afhængige af centralbanken, som udsteder en licens, fastsætter refinansieringsrenten osv. Men hvad skal Centralbanken i Den Russiske Føderation gøre? Ingen annullerede inflationen direkte for ham, hvilket betyder, at reserver i rubler er ensbetydende med at opbevare besparelser i en glaskrukke af en eller anden borger - dumt og meningsløst. Et lignende instrument til at opretholde reserver er statsobligationer af "fjender".
Hvorfor USA?
Selvfølgelig kan du tale om Ruslands storhed og magt, så meget du vil, men i dag er det amerikanske statsgældsbeviser, der opfylder tre nøglekrav:
- pålidelighed;
- likviditet;
- udbytte.
USA er et af de få lande i verden, hvor statens økonomiske politik ikke afhænger af "ejeren" af Det Hvide Hus.
Hvem der end kommer til magten i dette land, ændrer situationen sig ikke. Derudover er staten ikke febrilsk af diverse optøjer, revolutioner, regimeskift, finansielle reformer, krige osv. Her i landet kender de hovedreglen i økonomien - penge elsker stilhed.
Hvornår slutter "dollar-æraen"?
I dag kan du se forskellige film, tv-shows, forestillingerpolitikere om det forestående sammenbrud af den "amerikanske finanspyramide".
Mange "guruer" i økonomien siger, at dette er ved at ske, vi må vente endnu et par år. Men rigtige økonomer ser ikke sådanne chancer selv på mellemlang sigt (det næste halve århundrede).
Beløb af amerikansk statsgæld
Selvfølgelig er mængden af amerikansk statsgæld imponerende - mere end 19 billioner dollars, hvilket er 109,9 % af BNP.
For eksempel er Grækenlands, Irlands og Islands gæld som en procentdel af BNP større end USA, og Ukraines gæld kan i de kommende år også overhale disse tal. Her er det nødvendigt at tage højde for ikke mængden af nominel gæld, men procentdelen af BNP og dets vedligeholdelse, som koster den amerikanske regering kun 250 milliarder dollars. Hvis vi sammenligner det med budgetudbyttet på næsten 3,5 billioner dollars, så bliver beløbet elendigt. Derfor er det for tidligt at udbasunere offentligt om USA's forestående misligholdelse i de næste 50-100 år.
Rusland: Amerikanske statsobligationer er de mest rentable
Med hensyn til den tredje nøglefaktor - rentabilitet, her er amerikanske statsobligationer på førstepladsen. Nu vil mange blive overraskede, men top fem i treårige statsobligationer er dem, hvor indkomsten er negativ. Dette er slet ikke en joke: Japanske værdipapirer taber omkring 0,2 % om året, Frankrig - 0,5 %, men amerikanske kan tjene op til 1 % om året.
Hvorfor investere så? Svaret er enkelt - for ikke at miste endnu mere på inflationen.
Fjerde grund: politiskindflydelse
Faktisk kan de lande, der ejer en betydelig procentdel af et andet lands statsobligationer, påvirke det politisk. At smide alle sine beholdninger af værdipapirer væk kan få prisen på dem til at kollapse og derved forhindre hende i at sælge andre obligationer, hvilket er ensbetydende med et finansielt sammenbrud.
Men vi har intet at være særligt stolte af - Ruslands andel er kun 5 % af USA's statsgæld.
I 2014 kastede Den Russiske Føderations centralbank, i perioden med indførelse af sanktioner mod visse sektorer af den russiske økonomi, næsten 2/3 af amerikanske statsobligationer på markedet. En af versionerne af sådanne handlinger er et forsøg på at vælte amerikanernes finansielle system. Men Rusland er ikke Kina, som har halvdelen af al oversøisk gæld. Det er nok for Kina at antyde, at de vil overveje at dumpe alle amerikanske aktiver, da sidstnævnte begynder at gå i panik på valutamarkederne.
Konklusion
Du kan opsummere og sige, at ved at investere i amerikanske statsobligationer får Rusland forskellige udbytter fra dette:
- Understøtter vekselkursen for den nationale valuta.
- Giver rublen likviditet på handelsgulve.
- Gør overskud.
- Prøver at opnå politisk indflydelse.
