Corporate finance er en særlig type økonomiske relationer: et sæt af relationer dannes i betingelserne for dannelse, omdirigering og målrettet brug af pengemængden, som opstår som et naturligt resultat af produktion og salg af varer eller levering af tjenester.
Da er de et vigtigt led i hele systemet:
- spille rollen som et fundament for at opbygge en indtægtskilde, der kan subsidiere statsbudgettet;
- er "nulpunktet for koordinater", når bruttonationalproduktet oprettes;
- sætter scenen for den kommende videnskabelige og teknologiske revolution.
Der er ingen tvivl om, at corporate finance udover alt det ovenstående også udfører donorfunktionen - det er med deres hjælp, at "pungen" af husstande fyldes (faktisk er befolkningen sponsoreret ved at øge antallet af ledige stillinger).
Løsning af specifikke problemer
Økonomiske relationer på virksomhedsniveau ligner arbejdet i en kompleks mekanisme - sammenbrud af enen enkelt del kan få hele enheden til at stoppe. For at forhindre et sådant scenarie er det blandt andet nødvendigt at løse to problemer. Nemlig at fordele pengestrømme korrekt og kontrollere deres udvikling efter fagene.
For at være specifik bør virksomhedsfinansiering (denne regel er relevant for enhver form for relationer mellem landbrug og industri):
- strukturere arbejdskapitalen på en sådan måde, at der hverken i fremstillings- eller forbrugsstadiet er nedetider forårsaget af mangel på midler eller mangel på forbrugsvarer til hende, hvilket førte til en forsinkelse i lønninger og en opbremsning i modernisering);
- ikke kun overvåge kæden af "dannelse, distribution og brug af penge", men også overvåge overholdelse af arbejdsloven, nøje håndtere problemet med at optimere tilgængelig kapacitet osv.
Retningslinjer
Corporation er en organisation, der nyder godt af en juridisk enheds rettigheder. Dens styrke og magt ligger i sammenlægningen af mange aktiekapitaler, der forv altes af en lille gruppe mennesker.
Med hensyn til monetære friheder og ansvar er virksomhedsfinansiering:
- fuldstændig uafhængighed, udtrykt i dækning af løbende udgifter, som på grundlagkortsigtede forretningsplaner og langsigtede strategier;
- åben adgang til egen arbejdsreserve;
- 100 % tilbagebetaling (inklusive og under hensyntagen til modernisering);
- mulighed for at tiltrække et banklån;
- ansvar for fejlberegninger og fejl;
- opbygning af relationer til staten (dvs. kontrol med indtægter og bidrag til budgettet, analyse af overordnede indikatorer osv.).
Særligheder ved corporate finance: er det altid berettiget at satse på store aktiviteter?
Tilgængeligheden af produktionsaktiver er en af hovedbetingelserne for fremkomsten af økonomiske relationer. Men på trods af, at virksomhedernes andel af den økonomiske omsætning for længe siden har oversteget 80%, er der i dag mindre end syv dusin organisationer på det internationale marked, der udfører virkelig store aktiviteter. Størstedelen af de juridiske emner er virksomheder af beskeden størrelse.
Så corporate finance er først og fremmest adskillelse af ejerskab fra ledelse (med obligatorisk centralisering af kapital i hænderne på direktører), og slet ikke en ublu koncentration af kapacitet. Derudover skal du forstå, at magtfordelingen mellem ledelse og ejere de facto sikrer stabiliteten i den økonomiske og produktionsmæssige struktur.
Nuancer af interaktion
En økonomisk model baseret på virksomhedsfinansiering er slet ikke et enkelt lands fortjeneste. Ja, USA tjente i en eller anden forstand som et benchmark, men globaliseringen har slettet grænserne, og nu aktie-samfundet og dets grundlæggere kan meget vel være på hver sin side af Atlanten…
I løbet af de seneste 20-30 år har relationerne mellem deltagerne ikke gennemgået væsentlige ændringer: Som tidligere er der to store, men ikke ligeværdige grupper, der er integreret i virksomhedsorganet og ikke kan eksistere uden hinanden. Deres sammensætning er angivet nedenfor:
- ledelse og større aktionærer;
- "minoritetsaktionærer", såvel som ejere af andre værdipapirer, forretningspartnere, långivere og lokale (føderale) myndigheder.
Økonomisk integration giver mulighed for udvikling af et af tre scenarier:
1. Vertikal fusion, det vil sige sammenslutningen af flere virksomheder, der er involveret i produktionen af et bestemt produkt (rollen som "produkt" tildeles nogle gange til en tjeneste). Efter foreningens indgåelse følger alle stadier af fremstilling/levering af noget hinanden inden for rammerne af funktionaliteten i én organisation.
2. Horisontal kombination - økonomiske relationer etableres mellem den samme type virksomheder for at øge markedsandelen og øge kapaciteten.
3. Konglomerat "commonwe alth" - forskellige teknologiske linjer hældes ind i selskabet. Målet er at udvide sortimentet for at imødekomme efterspørgslen og sikre højere stabilitet i pengestrømmene.
Grundlæggende regler for indtægtsregnskab
Salgsvolumen er en vis mængde midler eller andre fordele, der er akkumuleret over en bestemt periode: måned, kvartal,et halvt år og så videre (hvilket betyder "materialisering" af de leverede tjenester og/eller indtægter fra salg af de producerede varer).
Koncernøkonomi er blandt andet regnskab. Og her er mulighederne:
- kontantmetoden er især baseret på det faktum, at den placerer provenuet som den pengemængde, der er fastsat i virksomhedens regnskaber på tidspunktet for afstemningstransaktionen (i bytteforhold, væsentlige fordele ved handelsaktiviteter ofte tage form af et produkt);
- periodiseringsordningen foreskriver til gengæld, at kontrollen med omsætningen sker efter kendsgerningen, det vil sige, at beløbene er til virksomhedens disposition, når forbrugerne har økonomiske forpligtelser og umiddelbart identificeres som fortjeneste.
Regnskab anerkender omsætning som sådan, forudsat at:
- dets værdi kan angives;
- retten til at modtage er beskrevet i kontrakten;
- garanteret vækst i virksomhedens indkomst efter operationen.
Overførselsprisernes rolle
De principper for virksomhedsfinansiering, der ligger til grund for dannelsen af stærke økonomiske bånd, kan ikke betragtes separat fra spørgsmålet om transfer pricing. Vi taler om den såkaldte særlige værdi af varer (råvarer, tjenester), som er fastsat for relaterede institutioner (organisationer). Kort sagt opererer alle strukturelle grene, der stræber efter det endelige mål, med interne priser på komponenter og andre typer ressourcer. Dermed er problemet med at øge profitten for begge afdelinger og hele virksomheden som helhed løst.
Oplysninger om overførselspriser falder ind under definitionen af "forretningshemmelighed", da de reelt etablerer et "konkurrencemæssigt marginniveau" for det endelige produkt, der skal frigives.
Hvorfor er likviditetsanalyse så vigtig?
Som tidligere nævnt indebærer en kompetent organisation af corporate finance en rettidig "diagnose" af eksisterende rapporter. Likviditetsanalyse er en af mekanismerne til at visualisere "levedygtighedsgraden" af en struktur, der er involveret i handel og/eller produktion og økonomiske aktiviteter. Det giver en idé om virksomhedens potentiale med hensyn til kortsigtede forpligtelser: hvorvidt virksomheden ved at realisere de aktiver, der er til rådighed for den, vil være i stand til at opfylde de løfter, der er givet til partnere (kreditorer, kunder).
Til foreløbig analyse anvendes en speciel dækningstabel og beregningsformler for aktuelle, hurtige og absolutte likviditetsforhold. Men en komplet diagnose kræver, at der tages højde for et stort antal indikatorer og bør udføres af yderst professionelt personale.
Finansiel bæredygtighed
Virksomhedsfinansieringssystemet har brug for regelmæssig overvågning. Selv kortvarige afbrydelser i strømmen af arbejdskapital udgør en trussel mod et veletableret arbejdssystem (især hvis der ikke er nogen duplikerende strukturelle enheder i produktionskæden).
Fra et økonomisk synspunkt svarer en organisations stabilitet til niveauet af dens uafhængighed frakilder til "genopfyldning af statskassen". Der er som bekendt to af dem: egen kapital og tiltrukket investeringer. Strukturen af aktiver og passiver bestemmes enten ved at beregne koefficienter (autonomi, midlers smidighed osv.) eller ved sammenligning i tabelform. Men under alle omstændigheder bør analysen give et svar på spørgsmålet om størrelsen af den finansielle risiko.
Mere om eksterne og interne indtægtskilder
Opdelingen af arbejdsressourcer i eksterne og interne er nødvendig på grund af de individuelle produktionsprocessers særlige forhold. Det er især tilrådeligt at bruge en økonomisk enheds aktiver i en helårscyklus med fremstilling af varer og/eller levering af tjenesteydelser; det er mere rentabelt at lancere sæsonbestemte produktionslinjer ved at "låne" kapacitet og midler.
Hvis udviklingen af finanspolitikken og dens tilpasning til de juridiske realiteter ikke ledsages af ændringer i omfanget af aktiviteter og import-eksportretningen, er risikoen, uanset pålideligheden af interne og eksterne indtægtskilder. af finansiel destabilisering stiger, og ledelseseffektiviteten falder.
Er selvregulering god eller dårlig?
Essensen af virksomhedsfinansiering ses ofte fra kapitaliseringspositionen (produktionsskala). Forskellen fra samme enkeltmandsvirksomhed ligger dog i noget andet - i selve adskillelsen (juridisk og funktionel isolation) af ledelsesapparatet fra gruppen af stifter. Det vil sige minoritetsaktionærernes forretningsaktiviteter,faktisk reduceret til et minimum: de stemmer kun på medlemmer af det styrende organ, der udvikler en strategi for fremtiden og omsætter milliarder i selskabets interesse. Da deltagere på lavere niveau er begrænset i information, er valget af direktører norm alt begrænset til at støtte forslag, der kommer fra siddende ledere.
Konklusion: Absolut selvregulering er en sand velsignelse for en virksomhed med mange strukturelle opdelinger, fordi denne mekanisme giver dig mulighed for at undgå internt virksomhedsbureaukrati. Samtidig er der fortsat stor sandsynlighed for misbrug fra "midlertidige, men ikke-udskiftelige" chefer.
