Koefficient for finansiel gearing (finansiel gearing)

2024 Forfatter: Henry Conors | [email protected]. Sidst ændret: 2024-02-12 05:31

Enhver virksomhed stræber efter at øge sin markedsandel. I processen med dannelse og udvikling skaber og øger virksomheden sin egen kapital. Samtidig er det meget ofte nødvendigt at tiltrække ekstern kapital for at sætte gang i væksten eller lancere nye områder. For en moderne økonomi med en veludviklet banksektor og valutastrukturer er det ikke svært at få adgang til lånt kapital.

Kapitalbalanceteori

Når du rejser lånte midler, er det vigtigt at finde en balance mellem tilsagn om tilbagebetaling og de fastsatte mål. Hvis du overtræder den, kan du få en betydelig opbremsning i udviklingen og forringelse af alle indikatorer.

Ifølge Modigliani-Miller-teorien er tilstedeværelsen af en vis procentdel af fremmedkapital i strukturen af den samlede kapital, som en virksomhed har, gavnlig for virksomhedens nuværende og fremtidige udvikling. Lånte midler på en acceptabelservicepriser tillader dem at blive dirigeret til lovende områder, i dette tilfælde vil effekten af en pengemultiplikator virke, når én investeret enhed giver en stigning i en ekstra enhed.

Men med en høj gearing opfylder virksomheden muligvis ikke sine interne og eksterne forpligtelser ved at øge mængden af låneservice.

Således er hovedopgaven for en virksomhed, der tiltrækker tredjepartskapital, at beregne den optimale finansielle gearingsgrad og skabe balance i den overordnede kapitalstruktur. Dette er meget vigtigt.

Finansiel gearing (håndtag), definition

Gearingsforholdet repræsenterer det eksisterende forhold mellem de to kapitaler i virksomheden: egen og lånt. For en bedre forståelse kan definitionen formuleres anderledes. Gearingsgraden er en indikator for den risiko, en virksomhed påtager sig ved at skabe en bestemt struktur af finansieringskilder, det vil sige at bruge både egne og lånte midler som dem.

Til forståelse: Ordet "leverage" er engelsk, hvilket betyder "leverage" i oversættelse, så ofte kaldes gearing af finansiel gearing "financial gearing". Det er vigtigt at forstå dette og ikke at tro, at disse ord er forskellige.

Komponenter af "skulderen"

Den finansielle gearingsgrad tager højde for flere komponenter, der vil påvirke dens indikator og effekter. Blandt dem er:

Skatter, nemlig den skattebyrde, som virksomheden bærer i udførelsen af sine aktiviteter. Skattesatserne er fastsat af staten, så virksomheden i dette spørgsmål kan kun regulere niveauet for skattefradrag ved at ændre de valgte skatteordninger.
Indikator for finansiel gearing. Dette er forholdet mellem lånte midler og egenkapital. Allerede denne indikator kan give en indledende idé om prisen på den rejste kapital.
Finansiel gearingsforskel. Også en indikator for overholdelse, som er baseret på forskellen mellem aktivernes rentabilitet og renterne, der betales for optaget lån.

Formel for finansiel gearing

Du kan beregne gearingsforholdet, hvis formel er ret enkel, som følger.

Leverage=Gæld/egenkapital

Ved første øjekast er alt klart og enkelt. Formlen viser, at gearingsgraden er forholdet mellem alle lånte midler og egenkapital.

Gearing af finansiel gearing, effekter

Leverage (finansiel) er forbundet med lånte midler, som er rettet mod virksomhedens udvikling og rentabilitet. Efter at have bestemt kapitalstrukturen og opnået forholdet, det vil sige efter at have beregnet koefficienten for finansiel gearing, hvis formlen for balancen præsenteres, kan vi evaluere effektiviteten af kapital (det vil sige dens rentabilitet).

Gearingseffekten giver en forståelse af, hvor megeteffektivitet af egenkapitalen på grund af, at der var en tiltrækning af ekstern kapital i virksomhedens omsætning. For at beregne effekten er der en ekstra formel, der tager højde for indikatoren beregnet ovenfor.

Skelne mellem positive og negative effekter af finansiel gearing.

Først - når forskellen mellem afkastet af den samlede kapital efter at alle skatter er bet alt overstiger renten for det ydede lån. Hvis effekten er større end nul, det vil sige positiv, så er det rentabelt at øge gearingen, og du kan tiltrække yderligere lånt kapital.

Hvis effekten har et minustegn, bør du træffe foranst altninger for at forhindre tab.

Amerikanske og europæiske fortolkninger af løftestangseffekten

To fortolkninger af gearingseffekten er bygget på hvilke accenter der tages mere i betragtning i beregningen. Dette er et mere dybtgående kig på, hvordan gearingsgraden viser omfanget af indvirkningen på virksomhedens økonomiske resultater.

Den amerikanske model eller koncept overvejer finansiel gearing gennem nettooverskud og overskud modtaget, efter at virksomheden har gennemført alle skattebetalinger. Denne model tager højde for skattekomponenten.

Det europæiske koncept er baseret på effektiviteten af lånt kapital. Den undersøger virkningerne af at bruge egenkapital og sammenligner den med effekten af at bruge lånt kapital. Konceptet er med andre ord baseret på en vurdering af rentabiliteten af hver type kapital.

Konklusion

Enhver virksomhed stræber i det mindste efter at nå break-even-punktet, og som et maksimum - at opnå høj rentabilitet. For at nå alle målene er der ikke altid nok egenkapital. Mange virksomheder tyr til at tiltrække lånte midler til udvikling. Det er vigtigt at opretholde en balance mellem egen kapital og tiltrukket. Det er for at bestemme, hvordan denne balance observeres i det aktuelle tidspunkt, og indikatoren for finansiel gearing bruges. Det hjælper med at bestemme, hvor meget den nuværende kapitalstruktur giver dig mulighed for at arbejde med yderligere lånte midler.