Typer af obligationer, deres klassificering og karakteristika

2024 Forfatter: Henry Conors | [email protected]. Sidst ændret: 2024-02-12 05:16

For at øge din opsparing er der mange forskellige finansielle instrumenter. En af de mest populære og efterspurgte er obligationer. Dette er så bredt et begreb, at det endda er svært for mange at give det en præcis definition. Og hvis vi taler om typerne af obligationer, så er det generelt de færreste, der vil kunne sige noget om sagen. Og det skal rettes.

Generelle oplysninger

Først, lad os få noget terminologi af vejen. Hvad er en obligation? Dette er et gældspapir, der tjener til at bekræfte låneforholdet mellem dets ejer (også kaldet långiveren) og den person, der har udstedt det (låntageren). Hvad siger russisk lov om dette? Den definerer en obligation som en emissionsværdi, der sikrer dens indehavers ret til inden for en bestemt periode at modtage dens pålydende værdi og en vis procentdel af den fra udstederen. Selvom obligationerne også kan give indehaverens andre ejendomsrettigheder, hvis dette ikke er i modstrid med den gældende lovgivning i Den Russiske Føderation. Derfor er disse værdipapirer gældvidnesbyrd, der har to hovedkomponenter:

1. Forpligtelsen til at betale obligationsejeren ved udgangen af en vis periode det beløb, der er angivet på forsiden.
2. Aftale om at give en bestemt fast indkomst i form af en procentdel af pålydende værdi eller anden ejendomsækvivalent.

På grund af disse egenskaber behandles en obligation som:

1. udsteders gældsbevis.
2. En form for opsparing af midler for organisationer og borgere, samt generering af indkomst.
3. Kilde til investeringsfinansiering fra aktieselskaber.

Særlige øjeblikke

Køb af obligationer er ledsaget af:

1. Etablering af et låneforhold mellem investor og udsteder. Den, der køber obligationen, bliver med andre ord ikke medejer, optræder kun som kreditor. Og kan kræve en vis del af den modtagne indkomst.
2. Der er en deadline for cirkulation af et værdipapir. Efter dens udløb er den slukket. Denne proces involverer udsteders indløsning af værdipapiret til dets pålydende værdi.
3. Obligationer har forrang over aktier, når de genererer indkomst. På dem betales renter i første omgang, og først derefter udbyttes.
4. Ved likvidation af en virksomhed har obligationsejeren ret til fortrinsret indfrielse af sine krav. Det vil sige, at han har den højeste prioritet selv sammenlignet med aktionærer.
5. Og lidt om ledelse. Aktier er ejendomsret. De giver retderes ejere til at tage del i ledelsen af virksomheden. Hvorimod obligationer er et låneværktøj. Derfor giver de ikke sådan en ret.

Hvilke typer obligationer findes der

Deres variation er meget stor. Firmaer og endda hele stater kan udstede obligationer af forskellige typer og typer. Afhængigt af hvilket klassifikationstræk der tages som grundlag, skelnes der mellem forskellige værdipapirer. Lad os først overveje situationen, baseret på metoden til at levere ejendom:

1. Realkreditobligationer. Støttet af fysiske aktiver eller andre værdipapirer.
2. Usikrede obligationer. Ingen depositum påkrævet.

Samtidig er de opdelt i mange andre typer, som afhænger af den valgte aktivitetsretning. Samtidig er det nødvendigt at huske på afhængigheden af risici. På denne baggrund skelnes også visse typer obligationer. Man bør heller ikke glemme arten af cirkulationen af sikkerheden. Men lad os tale om alt i rækkefølge.

realkreditobligationer

Teknologien i deres udgivelse ser sådan ud. Organisationen udsteder ét realkreditlån, hvorpå al ejendom overdrages. Det opbevares i et tillidsselskab. I dette tilfælde er hele ejendommens værdi opdelt i et vist antal obligationer. De købes af enkeltpersoner og juridiske enheder. Trust-selskabet arbejder på vegne af alle investorer og er en garanti for, at deres interesser vil blive iagttaget. Hun fungerer som administrator for alle kreditorer. Det overvåger det økonomiskevirksomhedens position og dens aktiviteter, arbejdskapital, kapit altilstand og andre parametre, således at om nødvendigt i tide at træffe alle de nødvendige foranst altninger for at beskytte investorernes interesser. Et trustselskabs tjenester betales af den organisation, der har udstedt obligationerne. Deres forhold er reguleret af en kontrakt (aftale), hvor alle betingelser fremgår. Realkreditobligationer er opdelt i tre typer. Afhængigt af de enkelte øjeblikke er de:

1. Første realkreditlån. De udstedes i tilfælde, hvor der hidtil ikke er udbudt værdipapirer af organisationen. En funktion er tilstedeværelsen af reel sikkerhed med fysiske aktiver. Dette beskriver al den ejendom, der er relateret til pantsætningen. Fagfolk inviteres til at vurdere det. Denne type obligation betaler først.
2. Fælles realkreditlån. Udstedt under det sekundære pantsætning af ejendom. Ja, aktiver kan tjene som sikkerhed for flere problemer. Men disse er på andenpladsen sammenlignet med dem, der er behandlet i stk. 1. Selvom de er foran andre kreditorers krav.
3. Obligationer sikret med værdipapirer. Denne mulighed forudsætter tilgængeligheden af sikkerhed med andre finansielle instrumenter. For eksempel værdipapirer fra en anden organisation, der ejes af udstedelsesstrukturen.

Usikrede obligationer

De er direkte gældsforpligtelser. Der stilles dog ingen sikkerhed. Deres ejeres krav er på niveau med andre kreditorer. Faktisk er deres støttevirksomhedens solvens. Selvom der i dette tilfælde ikke stilles sikkerhed, er investorerne stadig beskyttet. Så for eksempel er praksis udbredt, hvorefter der er fastsat en klausul om forbud mod overdragelse af ejendom som sikkerhed. Når der opstår behov, vil der således være aktiver, som du kan returnere de investerede midler med. Selvom dette ikke er den eneste forsvarsartikel. Der findes sådanne typer værdipapirer af denne type:

1. Obligationer er ikke understøttet af materielle aktiver. Udstederens gode tro fungerer som en garanti.
2. Obligationer til specifik indkomst. I dette tilfælde indløses værdipapirerne på bekostning af den modtagne fortjeneste i et bestemt tilfælde.
3. Obligationer til et investeringsprojekt. Alle modtagne midler er rettet til gennemførelse af en bestemt udvikling, opførelse af et værksted, udvidelse af aktiviteter og fornyelse af midler. Indtægter fra projektet bruges til at indløse værdipapirer.
4. Garanterede obligationer. Disse er værdipapirer, der, selvom de ikke er sikret ved sikkerhed, er garanteret af tredjeparter.
5. Obligationer med overført eller distribueret ansvar. I dette tilfælde er det underforstået, at forpligtelserne overføres til tredjeselskaber eller deles med udstederen.
6. Forsikrede obligationer. Deres styrke er forudsigelsen af visse vanskeligheder med at opfylde forpligtelser. Derfor er værdipapirer støttet af et forsikringsselskab.
7. Uønsket obligationer. Værdipapirer, der bruges til spekulation.

Man skal huske på, at russisklovgivningen etablerer en begrænsning for udstedelse af usikrede obligationer.

Forskellige indkomstgenerering og cirkulation

Vi fortsætter med at overveje typerne af obligationer. Afhængig af hvordan indkomsten vil blive modtaget, fordel:

1. Kuponobligationer. Hvad er deres egenskaber? Disse er værdipapirer, der kommer med en kupon, når de udstedes. Det er en klippekupon, som angiver renten og betalingsdatoen.
2. Rabatobligationer. Det er værdipapirer, der ikke betaler renter. Men hvad med indkomsten? Fortjeneste opnås på grund af, at ejeren sælger obligationen til underkurs, det vil sige til en kurs under pari. Men løsesummen er til den specificerede pris.
3. Profitobligationer. Dette er en speciel sort. Renteindtægter udbetales i dette tilfælde kun i situationer, hvor der er opnået overskud. Virksomhedsobligationer er ofte bygget på dette princip.

Og hvad med behandlingens karakter? Afhængigt af det skelnes der mellem almindelige og konvertible obligationer. Hvad er forskellen på dem? Og hun er sådan her:

1. Almindelige obligationer. Det er værdipapirer, der er udstedt uden ret til at blive konverteret til aktier eller andre finansielle instrumenter.
2. Konvertible obligationer. De giver deres ejer ret til at bytte dem til almindelige aktier til en fast pris.

Om artsdiversitet afhængig af udsteder

Hvem udstedte værdipapirer er meget vigtigt, fordi fra detteafhænger af, hvor risikabelt dette værktøjssæt er. I alt er der fire typer: kommunal, statslig, erhvervsmæssig og international. De første værdipapirer udstedes af lokale myndigheder. Statsregeringslande. Virksomhedsobligationer - efter kommercielle strukturer, såsom et aktieselskab, et selskab og lignende. Og internationale værdipapirer er dem, der er udstedt udefra.

Obligationsmarkedet er bredt repræsenteret af alle disse typer. Selvom der er specifikke øjeblikke. For eksempel kan statsobligationer være både eksterne og interne. I det første tilfælde er de rettet mod fremmede stater, kommercielle strukturer og borgere. Hvorimod interne fokuserer udelukkende på organisationer og mennesker indeni. Et eksempel er USSR's obligationer, som blev massivt købt af borgere, mens landet stadig eksisterede. Det var en af måderne at fordele midler på. Sandt nok skal det bemærkes, at dette blev udført på frivilligt-obligatorisk grundlag. Desuden er statens gæld til befolkningen aldrig blevet bet alt. Selvom der er en undtagelse til dette, nemlig USSR's obligationer i 1971 og 1982. Selvom denne sag er gammel, så lad os tale om noget mere moderne.

Om statsobligationer

De kan være eksterne og interne. De første er ikke særlig interessante for den gennemsnitlige lægmand, men de andre … Ofte udstedes de som obligationer for enkeltpersoner. De er designet til at løse to problemer:

1. Muligheder for at få penge her og nu i rubler.
2. Tjen og/eller kæmpe imodinflationære processer og afskrivning af almindelige borgeres opsparing.

Det anbefales i øvrigt ikke at købe værdipapirer med det samme. Faktum er, at de ofte efterfølgende falder i pris. Og det giver dig mulighed for at få flere penge i fremtiden. Men hvis der er et ønske om at købe føderale låneobligationer, skal man ikke glemme, at depositarets tjenester er bet alt, desuden er der stadig skatter. Alle disse faktorer skal tages i betragtning ved køb af værdipapirer. Generelt kan køb af obligationer ske umiddelbart efter udstedelsen. Eller du kan vente, indtil nogen mister nerven på baggrund af krisebegivenheder og sanktioner, og han sælger sine værdipapirer meget billigere end markedet. Men det sker måske ikke, og så vil det ikke være rentabelt at investere dine penge. Selvom føderale låneobligationer ikke er særlig risikable, kan transaktioner med dem føre til resultater, der ikke er helt ønskværdige. Vi bør ikke glemme forskellige mulige problemer, såsom en pludselig stigning i inflationen.

Hvor skal man handle værdipapirer

Da det ikke er indlysende, men du har brug for et sted - dette er obligationsmarkedet. Hvordan man kommer dertil er et helt andet spørgsmål. Dette kan gøres på flere måder. Du behøver ikke at genopfinde hjulet og følge det gennemprøvede spor og købe bankobligationer. Hvor? Ja, fra de samme finansielle institutioner og køb! Heldigvis starter den oprindelige pris fra ti tusind rubler. Hvis der er et ønske om at investere valuta, så er der et tilbud på denne mulighed. Så det er ikke for eliten at købe obligationer.

HvornårHvis du har mindst et par millioner rubler, kan du begynde at tænke på statsobligationer. Hvorfor kun i dette tilfælde? Faktum er, at hvis du fokuserer på statsobligationer af et internt lån, så skal du vide, at de er ret dyre at vedligeholde. Til deres køb og konservering anvendes depoter, som kræver et fast gebyr. Og for at få gavn af værdipapirer skal du sørge for, at der er nok af dem. For at arbejde stykvis er mere et tab end en indtægt. Som et alternativ kan du overveje forskellige investeringsforeninger, hedges og andre lignende investeringsfonde, der er bygget på princippet om tillidsstyring. Hvis dette allerede er et bestået stadium, er det nødvendigt at tænke på status for en kvalificeret investor. Dette giver dig mulighed for at slå i fuld kraft.

Om timing

Og et meget vigtigt punkt blev ikke nævnt. Nemlig hvad er løbetiden på obligationerne. Der er en del interessante punkter her, men vi vil fokusere på de mest almindelige muligheder:

1. Kortfristede obligationer. De har en tilbagebetalingsperiode på op til fem år.
2. Middelsobligationer. De har en tilbagebetalingsperiode på fem til ti år.
3. Langfristede obligationer. De har en tilbagebetalingsperiode på ti til tredive år.

Norm alt, jo længere sigt, jo højere procentdel. Det er alt. Held og lykke med dine bestræbelser.